Acquisire un’azienda o una partecipazione
Comprendere che cosa si acquista, quali risultati e prospettive sostengono il valore e quali risorse richiede il progetto, anche dopo l’acquisizione.
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Operazioni straordinarie e M&A
Acquisire, cedere o riorganizzare un’impresa: capire le alternative, valutarne gli effetti e preparare l’operazione.
Una cessione, l’ingresso di un socio o una riorganizzazione cambiano il futuro dell’impresa. Prima di scegliere come procedere occorre chiarire gli obiettivi, conoscere la situazione di partenza e valutare le risorse necessarie.
Studio Ricciardi affianca imprenditori e PMI nell’analisi e nella preparazione di questi passaggi. M&A indica fusioni e acquisizioni; il lavoro sulle operazioni straordinarie comprende anche altre forme di riorganizzazione societaria.
Il progetto dell’impresa
Da quale esigenza partiamo
Cedere un’azienda, un ramo o una partecipazione
Preparare le informazioni, chiarire che cosa viene trasferito ed esaminare gli elementi che incidono sul valore e sulle condizioni dell’operazione.
Far entrare un socio o preparare un passaggio generazionale
Valutare il trasferimento delle partecipazioni, le risorse necessarie e gli effetti sulla continuità dell’attività e sui futuri rapporti tra i soci.
Riorganizzare l’impresa o il gruppo
Esaminare fusioni, scissioni e conferimenti in funzione dell’obiettivo, considerando gli effetti economici, patrimoniali e fiscali e le conseguenze sull’organizzazione.
Come lavoriamo
Il lavoro dello Studio
Comprendere il punto di partenza
Definiamo l’obiettivo con l’imprenditore e analizziamo l’attività, l’assetto societario, i dati disponibili e i principali vincoli dell’operazione.
Confrontare le alternative
Approfondiamo i valori in gioco, la sostenibilità finanziaria e gli effetti contabili e fiscali delle possibili soluzioni, evidenziando ipotesi e criticità da chiarire.
Preparare e accompagnare l’operazione
Organizziamo le informazioni e supportiamo l’analisi delle proposte e delle condizioni economiche, in raccordo con i legali, il notaio e gli altri professionisti coinvolti per gli aspetti di rispettiva competenza.
Informazioni e decisioni
Verificare le informazioni prima di decidere
Il prezzo è una parte della decisione. Contano anche la qualità dei risultati, i flussi di cassa, l’indebitamento, le risorse assorbite dalla gestione e le prospettive dell’attività.
Gli approfondimenti contabili, fiscali e finanziari, spesso indicati come due diligence, servono a verificare le informazioni rilevanti e a far emergere elementi che possono incidere sul valore, sulle condizioni o sulla scelta di procedere. Il loro contenuto va definito in relazione al caso concreto.
Un’analisi è utile anche quando porta a cambiare impostazione o a non proseguire con l’operazione.
Un primo confronto sul progetto
Non occorre avere già definito ogni passaggio. Raccontaci che cosa vorresti realizzare e a che punto si trova il progetto: individueremo gli aspetti da approfondire e le informazioni utili per valutarlo.
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